2011年尿素市场展望

2010年国内尿素市场跌宕起伏，大幅波动，变化速度之快、变化幅度之大为历年所罕见，具体来看，市场呈现五大特点：价格走势反常，旺季下跌，淡季大涨；尿素产量10年来首次下降，1—11月我国共生产尿素5214万t，同比下降358万t，下降比例为6.4%；出口创历史新高，1—11月全国共出口尿素551.9万t，同比增长 91.8%，已超过2007年全年出口525.4万t的历史最高记录，预计2010年尿素出口量有可能突破600万t大关；淡储推迟；企业效益大幅下降，2010年前10个月全国尿素平均销价为1656元，比2009年同期上涨32元/t，而生产成本则是大幅上升，造成企业效益大幅下降。

预计2011年尿素市场供需矛盾将有所缓和，受制于高生产成本，尿素价格预计将在高位运行，年均价有可能创出历史新高。

一、市场供需矛盾有所缓和。从生产情况看，随着节能减排任务的基本完成，众多尿素企业恢复正常生产，加之新增尿素产能还在增加，整体而言2011年尿素产量增加的可能性比较大，相比于2010年，预计产量增幅在5%左右，增加产量约300万t，基本上能恢复到2009年时的水平。

从需求上看，预计2011年农用尿素需求增加量在2%左右，全国总需求量将达到4300万t左右。但随着复合肥行业的大发展以及农民使用复合肥量增加，预计直接被农民施用的尿素量有所减少，作为复合肥原料的尿素量增加。工业尿素需求量有望出现较快增长，特别是三聚氰胺这一块增幅较大。我国已成为世界上最大的三聚氰胺生产国和出口国，2010年产能已达110万t左右，产量在70万t左右，目前我国三聚氰胺除了应用在传统的木材加工、装饰板、涂料、模塑料、纸张、皮革等行业外，在三聚氰胺泡沫塑料、三聚氰胺纤维、三聚氰胺水泥减水剂等三聚氰胺新兴应用市场的开发也走在了世界前列，预计2011年我国三聚氰胺产量将增加10万~20万t，对尿素需求量增加30万~60万t。再加上人造板行业及其他工业尿素使用行业的需求增加因素，工业尿素用量预计会增加150万t左右，达到700万t左右。

出口由于受到国家关税调紧因素的影响，预计2011年的尿素出口将较2010年出现下降，出口量预计在500万t左右。

这样2011年尿素市场供需状况的变化情况为：市场供给量增加400万t（产量增加300万t+出口减少100万t），需求量增加230万t（农业需求增加80万t+工业需求增加150万t），市场供给量增加幅度超过市场需求量增加幅度170万t，与前几年的500万t、600万t相比已大大缩小，市场供需矛盾明显缓和。

二、价格将在高位运行。2011年尿素价格将会在2009年、2010年的基础上上一个台阶，在高位运行，全年均价有可能接近2008年的历史高位甚至超过。主要原因有以下三点。

1.高生产成本。如今天然气和煤炭价格均处于高位运行状态。2010年5月，国家上调了天然气管输费0.08元/m3，6月1日起工业用天然气上涨0.23元/m3（还可上浮10%），天然气整体涨幅达0.4元/m3，同比增长48.3%，气头尿素生产企业吨尿素成本上涨240~280元。煤炭方面，进入10月份以来，煤价急速上涨，据中国氮肥协会11月16日调查，氮肥企业用无烟煤平均到厂价达到1430元，同比上涨50%。据统计，除晋煤集团、阳煤集团等煤矿参股、控股的氮肥企业以外，有占全国尿素产能近50%的煤头尿素企业直接从市场采购煤炭，目前无烟块煤到厂价普遍在1600~1700元，有的甚至高达1800元以上，这些企业的尿素成本普遍超过1900元。另据悉，晋煤集团对其下属尿素企业销售的原料煤价自2011年1月1日起全面上调150元/t，进厂价从原来980元/t上涨至1130元/t左右，尿素生产成本也将上涨到1700元/t以上。

2.农产品价格上涨。2010年农产品价格出现了较大幅度上涨，稻谷、小麦、玉米等粮食产品价格涨幅都在10%以上，棉花等经济作物及蔬菜、水果的涨幅更大，许多品种涨幅翻番甚至翻几番。2011年农产品价格预计仍处于上行通道，国家对粮食最低保护价标准在不断提高，各种补贴不断增加，种植收益在不断提高，有利于调动农民种植积极性，增加化肥用量，对尿素市场构成利好。

3.国际尿素价格居于高位。受自然灾害等多种因素影响，今年全球粮食产量预计下降6300万t，同比减少2%，俄罗斯等国控制粮食出口，国际粮价在2010年已出现了较大幅度上涨，10月份世界主要粮食价格指数较去年同期上涨了25%，已逼近创下历史最高纪录的2008年6月“粮食危机”时的水平。如果把2002—2004年的世界主要粮食价格平均值设定为100，则2010年10月的主要粮食价格指数已升至197。有专家分析认为，现在已经出现了2007年和2008年国际粮食大涨的早期局面，2011年国际粮价仍将继续上涨并且有可能大幅上涨。受国际粮食价格上涨、国际油价上涨（目前已突破90美元/桶大关）及美国宽松货币政策等多种因素影响，2011年国际尿素价格预计将居于高位。虽然2011年我国化肥出口政策从紧，但国际化肥价格对国内市场仍有一定的影响，特别是在出口淡季关税期，由于尿素可以自由出口，两者的价格基本一致。

综合来看，2011年尿素价格的合理范围为：出厂价1800~2200元，市场批发价1850~2300元，市场零售价1900~2500元。

三、新型尿素品种增多。由于市场竞争激烈，现在越来越多的尿素生产企业在往产品差异化方面发展，多肽尿素、智能尿素、涂层尿素、含硫尿素等新型尿素经过大力推广，目前已在尿素市场上占有了一席之地。山东鲁西化工集团、山东明水大化集团、河南心连心集团等传统氮肥企业纷纷推出自己的尿素新产品，如鲁西化工集团10万t/a缓释尿素和10万t/a脲甲醛复合肥项目的投产，明水大化集团40万t/a多肽尿素、15万t/a硫包衣尿素和30万t/a缓控释肥项目投产，四川美丰等企业也在准备上多肽尿素。2011年新型尿素有望成为尿素市场的一大亮点。此外，随着BB肥的不断发展及机械化施肥的增多，以及出口形势较好，大颗粒尿素也面临着一定的市场机会。

四、运输条件有望进一步好转。随着铁路、公路的大规模兴建与开通，运输条件大幅改善，除了个别边远地区及个别时段外，以前尿素市场中的运输瓶颈现象基本上已不复存在，2011年运输条件有望进一步好转。这样尿素市场将出现两大变化，一是经销商因担心运输紧张而提前囤尿素的现象将大幅减少，改为现需现购；二是因运输紧张导致尿素到货量大幅减少而出现尿素价格大幅上涨的现象也将大幅减少，市场变得相对平稳。